المراجحة التداول ، استراتيجيات قوات الدفاع الشعبي

إستراتيجيات التحكيم إن المراجحة هي استغلال عدم فعالية الأسعار الملحوظة، وعلى هذا النحو، فإن المراجحة المحضة تعتبر غير خاضعة للمخاطر. النظر في مثال بسيط جدا: الأسهم أسم يتداول حاليا في 10 والعقود الآجلة الأسهم واحد المقرر في ستة أشهر بسعر 14 شهرا. العقود الآجلة هو وعد لشراء أو بيع الأسهم بسعر محدد سلفا. لذلك، من خلال شراء الأسهم وفي نفس الوقت بيع العقود الآجلة، يمكنك، دون اتخاذ أي خطر، قفل في 4 كسب قبل المعاملات والاقتراض التكاليف. في الممارسة العملية، تعد المراجحة أكثر تعقيدا، ولكن ثلاثة اتجاهات في ممارسات الاستثمار قد فتحت إمكانية كل أنواع استراتيجيات المراجحة: استخدام الأدوات المشتقة، والبرمجيات التجارية ومختلف التبادلات التجارية. فعلى سبيل المثال، تتيح شبكات الاتصالات الإلكترونية والتبادلات الخارجية الاستفادة من عمليات التحكيم في الصرف، وتحكيم الأسعار بين مختلف البورصات. فقط عدد قليل من صناديق التحوط هي المحكمين النقي، ولكن عندما تكون، الدراسات التاريخية في كثير من الأحيان تثبت أنها هي مصدر جيد لعائدات منخفضة المخاطر وموثوق بها ومعتدلة. ولكن، نظرا لأن أوجه القصور في الأسعار التي يمكن ملاحظتها تميل إلى أن تكون صغيرة جدا، فإن المراجحة النقية تتطلب استثمارات كبيرة، وعادة ما تكون مستغلة، ودوران كبير. وعلاوة على ذلك، المراجحة هي قابلة للتلف والهزيمة الذاتية إذا كانت استراتيجية ناجحة جدا، فإنه يحصل على تكرار ويختفي تدريجيا. معظم ما يسمى استراتيجيات المراجحة هي أفضل قيمة نسبية المسمى. وتحاول هذه الاستراتيجيات الاستفادة من فروق الأسعار، ولكنها ليست خالية من المخاطر. على سبيل المثال، ينطوي المراجحة القابلة للتحويل على شراء السندات القابلة للتحويل للشركات، والتي يمكن تحويلها إلى أسهم عادية في حين بيع في وقت واحد الأسهم المشتركة من نفس الشركة التي أصدرت السندات. هذه الاستراتيجية تحاول استغلال الأسعار النسبية للسندات القابلة للتحويل والسهم المراجحة من هذه الاستراتيجية سوف يعتقد أن السندات هي رخيصة قليلا والسهم هو مكلفة بعض الشيء. والفكرة هي لكسب المال من العائد السندات إذا ارتفع السهم، ولكن أيضا لكسب المال من البيع القصير إذا انخفض السهم. ومع ذلك، بما أن السندات القابلة للتحويل والسهم يمكن أن تتحرك بشكل مستقل، فإن المراجح يمكن أن يخسر على كل من السندات والسهم، مما يعني أن الموقف يحمل المخاطر. الربح من المراجحة ليس فقط لصناع السوق - تجار التجزئة يمكن أن تجد فرصة في التحكيم المراجحة. تعرف على أموال المراجحة وكيف يولد هذا النوع من الاستثمار أرباحا من خلال الاستفادة من فروق الأسعار بين أسواق النقد والعقود الآجلة. الفائدة المغطاة هي طريقة التداول التي يستخدم فيها المستثمر عقد عملة آجلة للتحوط ضد مخاطر سعر الصرف. في هذا الفيديو التعليمي القصير جاك فارمر يشرح ما هي المخاطر المخاطر التحكيم يحدد ثلاثة أمثلة مختلفة منه. وفيما يلي النقاط الدقيقة، نصائح التداول، الأوراق المالية المناسبة، والأمثلة لتجارة المعادن الثمينة التداول. هذه الاستراتيجية المؤثرة تستفيد من العلاقة بين السعر والسيولة. يستخدم المستثمرون نظرية تسعير التحكيم لتحديد الأصول التي تم تسعيرها بطريقة غير صحيحة. ويمكن أن تؤدي التغيرات في أسعار الفائدة إلى فرص للمراجحة يمكن أن تكون مربحة للغاية بالنسبة للمتداولين الذين يستفيدون منها. وتسعى صناديق التحوط إلى تحقيق عوائد إيجابية مطلقة، وتشارك في استراتيجيات عدوانية لتحقيق ذلك. أسئلة وأجوبة يمكن استخدام الاستهلاك كمصروف خصم الضرائب للحد من التكاليف الضريبية، وتعزيز التدفق النقدي تعلم كيف أصبح وارن بافيت ناجحة جدا من خلال حضوره في العديد من المدارس المرموقة وخبراته في العالم الحقيقي. معهد كفا يسمح للفرد كمية غير محدودة من المحاولات في كل فحص. على الرغم من أنك يمكن أن تحاول الفحص. تعرف على متوسط ​​رواتب المحللين في سوق الأسهم في الولايات المتحدة وعوامل مختلفة تؤثر على الرواتب والمستويات العامة. أسئلة وأجوبة يمكن استخدام الاستهلاك كمصروف خصم الضرائب للحد من التكاليف الضريبية، وتعزيز التدفق النقدي تعلم كيف أصبح وارن بافيت ناجحة جدا من خلال حضوره في العديد من المدارس المرموقة وخبراته في العالم الحقيقي. معهد كفا يسمح للفرد كمية غير محدودة من المحاولات في كل فحص. على الرغم من أنك يمكن أن تحاول الفحص. تعرف على متوسط ​​رواتب المحللين في سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة وعوامل مختلفة تؤثر على الرواتب والمستويات العامة. الاستراتيجيات التحكيم الأهداف من حيث الاستثمار، ويصف التحكيم السيناريو حيث من الممكن أن تجعل في وقت واحد العديد من الصفقات على أصل واحد لتحقيق ربح مع عدم وجود مخاطر تنطوي على إلى عدم المساواة في الأسعار. ومن الأمثلة البسيطة على ذلك ما إذا كان أحد الأصول يتداول في سوق بسعر معين ويتداول أيضا في سوق أخرى بسعر أعلى في نفس الوقت. إذا قمت بشراء الأصل بسعر أقل، يمكنك بعد ذلك بيعه على الفور بسعر أعلى لتحقيق ربح دون التعرض لأي مخاطر. في الواقع، فرص المراجحة هي أكثر تعقيدا نوعا ما من هذا، ولكن المثال يسلط الضوء على المبدأ الأساسي. في خيارات التداول، يمكن أن تظهر هذه الفرص عندما يتم تخفيض الخيارات أو وضع التعادل المكالمة غير محفوظة بشكل صحيح. في حين أن فكرة المراجحة تبدو كبيرة، للأسف هذه الفرص قليلة جدا وبعيدة. عندما يحدث ذلك، المؤسسات المالية الكبيرة مع أجهزة الكمبيوتر القوية والبرمجيات المتطورة تميل إلى بقعة لهم قبل فترة طويلة من أي تاجر آخر لديه فرصة لتحقيق الربح. لذلك، فإننا لن ننصح لك لقضاء الكثير من الوقت القلق حول هذا الموضوع، لأنك من غير المحتمل أن تجعل من أي وقت مضى أرباحا جدية من ذلك. إذا كنت تريد أن تعرف المزيد عن هذا الموضوع، أدناه سوف تجد المزيد من التفاصيل حول وضع التكافؤ الدعوة وكيف يمكن أن يؤدي إلى فرص المراجحة. لقد أدرجنا أيضا بعض التفاصيل حول استراتيجيات التداول التي يمكن استخدامها للربح من المراجحة يجب أن تجد من أي وقت مضى فرصة مناسبة. وضع المكالمة تعادل أمبير أربتريج الفرص سترايك أربتريج تحويل أمبير عكس أربتريج بوكس ​​سبرياد ملخص القسم المحتويات روابط سريعة الخيارات الموصى بها وسطاء قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط بوت كال التكافؤ أمبير فرص الربحية في النظام من أجل المراجحة إلى العمل الفعلي، هناك أساسا أن يكون هناك بعض التفاوت في سعر الأمن، كما هو الحال في المثال البسيط المذكور أعلاه من الأمن التي هي أقل من سعرها في السوق. في تداول الخيارات، يمكن تطبيق مصطلح "مخفضة" على الخيارات في عدد من السيناريوهات. على سبيل المثال، قد يتم تخفيض قيمة المكالمة فيما يتعلق بوضع يستند إلى نفس الأمان الأساسي، أو يمكن أن يكون أقل من قيمتها بالمقارنة مع مكالمة أخرى مع مخالفة مختلفة أو تاريخ انتهاء صلاحية مختلف. من الناحية النظرية، لا ينبغي أن يحدث مثل هذا التخمين، وذلك بسبب مفهوم يعرف باسم وضع التكافؤ الدعوة. وقد حدد هانز ستول لأول مرة مبدأ وضع التكافؤ بين المكالمة في ورقة مكتوبة في عام 1969 بعنوان "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات". ومفهوم التكافؤ في المكالمة القائمة في الأساس هو أن الخيارات القائمة على نفس الأمن الأساسي ينبغي أن تكون لها علاقة سعرية ثابتة، مع مراعاة سعر الضمان الأساسي، وإضراب العقود، وتاريخ انتهاء العقود. عند وضع التكافؤ الدعوة بشكل صحيح في المكان، ثم المراجحة لن يكون ممكنا. وتتحمل مسؤولي السوق إلى حد كبير مسؤولية أصحاب السوق الذين يؤثرون على أسعار عقود الخيارات في البورصات، لضمان الحفاظ على هذا التكافؤ. عندما تنتهك، وهذا هو عندما تكون الفرص للمراجحة محتملة. في مثل هذه الظروف، هناك بعض الاستراتيجيات التي يمكن للتجار استخدامها لتوليد عوائد خالية من المخاطر. لقد قدمنا ​​تفاصيل عن بعض هذه أدناه. سترايك أربتريج سترايك أربتريج هي استراتيجية تستخدم لتحقيق ربح مضمون عندما يكون هناك تباين في الأسعار بين عقدين من الخيارات التي تستند إلى نفس الضمان الأساسي ولها نفس تاريخ انتهاء الصلاحية، ولكن لديها ضربات مختلفة. السيناريو الأساسي حيث يمكن استخدام هذه الاستراتيجية هو عندما يكون الفرق بين الضربات من خيارين أقل من الفرق بين قيمهم الخارجية. على سبيل المثال، دعونا نفترض أن سهم الشركة X يتداول في 20 و ثيريس مكالمة مع إضراب 20 بسعر 1 ومكالمة أخرى (مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية) مع إضراب 19 بسعر 3.50. النداء الأول هو في المال، وبالتالي فإن القيمة الخارجية هو كل من الثمن، 1. والثاني هو في المال بنسبة 1، وبالتالي فإن قيمة إكسترنينيك هو 2.50 (3.50 سعر ناقص القيمة الجوهرية 1). وبالتالي فإن الفرق بين القيم الخارجية للخيارين هو 1.50 في حين أن الفرق بين الضربات هو 1، مما يعني أن هناك فرصة للمضايقة الإضراب موجود. في هذه الحالة، فإنه سيتم الاستفادة من من خلال شراء المكالمات الأولى، ل 1، وكتابة نفس المبلغ من المكالمات الثانية ل 3.50. وهذا من شأنه أن يعطي رصيدا صافيا مقداره 2.50 لكل عقد يتم شراؤه وكتابته ويضمن ربحا. إذا انخفض سعر أسهم الشركة X إلى أقل من 19، فإن جميع العقود تنتهي دون قيمة، وهذا يعني أن صافي الائتمان سيكون الربح. إذا بقيت أسعار أسهم الشركة X نفسها (20)، فإن الخيارات التي تم شراؤها ستنتهي دون قيمة، وستحمل تلك المكتوبة مسؤولية 1 لكل عقد، مما سيؤدي إلى تحقيق ربح. إذا ارتفع سعر أسهم الشركة X فوق 20، فإن أي خصوم إضافية للخيارات المكتوبة ستقابلها الأرباح المحققة من تلك المكتوبة. وكما ترون، فإن الاستراتيجية ستعود بربح بغض النظر عما حدث لسعر الأمن الأساسي. يمكن أن يحدث الضربة التحكيم في مجموعة متنوعة من الطرق المختلفة، وأساسا في أي وقت أن ثيريس التناقض السعر بين الخيارات من نفس النوع التي لها ضربات مختلفة. الاستراتيجية الفعلية المستخدمة يمكن أن تختلف أيضا، لأنها تعتمد على بالضبط كيف يظهر التناقض نفسه. إذا كنت تجد التناقض، ينبغي أن يكون واضحا ما عليك القيام به للاستفادة منه. تذكر، على الرغم من أن هذه الفرص نادرة بشكل لا يصدق، وربما سوف تقدم فقط هوامش صغيرة جدا للربح حتى من غير المرجح أن يكون من المفيد أن تنفق الكثير من الوقت للبحث عنها. تحويل التحويل الأمبير العكسي لفهم التحويل وعكس المراجحة، يجب أن يكون لديك فهم لائق للمواقف الاصطناعية واستراتيجيات تداول الخيارات الاصطناعية، لأن هذه هي الجانب الرئيسي. المبدأ الأساسي للمواقف الاصطناعية في تداول الخيارات هو أنه يمكنك استخدام مجموعة من الخيارات والأسهم لإعادة إنشاء بدقة خصائص موقف آخر. التحويل و عكس المراجحة هي الاستراتيجيات التي تستخدم المواقف الاصطناعية للاستفادة من التناقضات في وضع التكافؤ المكالمة لتحقيق الأرباح دون اتخاذ أي خطر. كما ذكر، المواقف الاصطناعية تحاكي مواقف أخرى من حيث التكلفة لخلق لهم وخصائصها العائد. من الممكن أن، إذا كان التكافؤ الدعوة المكالمة ليس كما ينبغي أن يكون، أن التناقضات السعر بين الموقف والموقف الاصطناعية المقابلة قد توجد. عندما يكون هذا هو الحال، من الممكن نظريا لشراء موقف أرخص وبيع واحد أكثر تكلفة لعودة مضمونة وخالية من المخاطر. على سبيل المثال يتم إنشاء دعوة طويلة الاصطناعية عن طريق شراء الأسهم وشراء وضع الخيارات على أساس هذا المخزون. إذا كان هناك حالة حيث كان من الممكن لخلق الاصطناعية طويلة دعوة أرخص من شراء خيارات المكالمة، ثم هل يمكن شراء دعوة طويلة الاصطناعية وبيع خيارات المكالمة الفعلية. وينطبق الشيء نفسه على أي موقف الاصطناعية. عند شراء الأسهم تشارك في أي جزء من الاستراتيجية، والمعروف باسم التحويل. عندما تشارك الأسهم بيع قصيرة في أي جزء من الاستراتيجية، والمعروفة باسم انعكاس. فرص استخدام التحويل أو عكس المراجحة محدودة جدا، لذلك مرة أخرى يجب أن لا يلزم الكثير من الوقت أو الموارد للبحث عنها. إذا كان لديك فهم جيد للمواقف الاصطناعية، على الرغم من، ويحدث لاكتشاف حالة حيث هناك تناقض بين سعر إنشاء موقف وسعر خلق موقفها الاصطناعية المقابلة، ثم استراتيجيات التحويل والمراجعية عكس لديهم مزايا واضحة. مربع انتشار هذا انتشار مربع هو استراتيجية أكثر تعقيدا التي تنطوي على أربع معاملات منفصلة. مرة أخرى، فإن الحالات التي سوف تكون قادرة على ممارسة مربع انتشار مربحة تكون قليلة جدا وبعيدة بين. ويشار إلى انتشار مربع أيضا باسم انتشار التمساح، لأنه حتى لو كانت فرصة لاستخدام واحد لا تنشأ، وهناك احتمالات أن اللجان المشاركة في إجراء المعاملات اللازمة سوف يأكل أي من الأرباح النظرية التي يمكن إجراؤها. لهذه الأسباب، فإننا ننصح أن تبحث عن فرص لاستخدام انتشار مربع ليس شيئا يجب أن تنفق الكثير من الوقت على. فهي تميل إلى أن تكون احتياطي التجار المحترفين العاملين في المنظمات الكبيرة، وأنها تتطلب انتهاكا كبيرا بشكل معقول من التكافؤ وضع المكالمة. مربع انتشار هو في الأساس مزيج من استراتيجية التحويل واستراتيجية انعكاس ولكن من دون الحاجة إلى مخزون طويل المواقف والمراكز قصيرة الأسهم كما من الواضح أن إلغاء بعضها البعض. لذلك، مربع ينتشر هو في الواقع أساسا مزيج من انتشار المكالمة الثور ودب وضعت انتشارها. أكبر صعوبة في استخدام انتشار مربع هو أن لديك لأول مرة تجد فرصة لاستخدامها ومن ثم حساب الضربات التي تحتاج إلى استخدامها لخلق الواقع وضع التحكيم. ما كنت تبحث عنه هو السيناريو حيث الحد الأدنى للدفع من خارج منطقة الجزاء ينتشر في وقت انتهاء صلاحية أكبر من تكلفة إنشائه. ومن الجدير بالذكر أيضا أنه يمكنك إنشاء مربع قصيرة انتشار (الذي هو على نحو فعال مزيج من الثور وضعت انتشار وانتشار الدعوة الدب) حيث كنت تبحث عن العكس ليكون صحيحا: الحد الأقصى للدفع من خارج منطقة الجزاء ينتشر في وقت انتهاء الصلاحية أقل من الرصيد المستلم لتقصير انتشار الصندوق. الحسابات المطلوبة لتحديد ما إذا كان سيناريو مناسب لاستخدام انتشار مربع موجودة هي معقدة إلى حد ما، والواقع أن اكتشاف مثل هذا السيناريو يتطلب برامج معقدة التي من غير المرجح أن يكون لديك متوسط ​​المتداول الوصول إليها. فرص المتداول الخيارات الفردية تحديد فرصة محتملة لاستخدام انتشار مربع هي في الحقيقة منخفضة جدا. كما أكدنا في هذه المقالة، ونحن نرى أن البحث عن فرص المراجحة ليس شيئا أننا عموما ننصح قضاء بعض الوقت على. هذه الفرص هي مجرد نادرة جدا وهوامش الربح دائما صغيرة جدا لتبرير أي جهد جدي. وحتى عندما تنشأ الفرص، فإنها عادة ما تقطعها المؤسسات المالية التي هي في وضع أفضل بكثير للاستفادة منها. مع أن يقال، فإنه لا يمكن أن يصب أن يكون فهم أساسي للموضوع، فقط في حال كنت لا يحدث بقعة فرصة لجعل الأرباح خالية من المخاطر. ومع ذلك، في حين أن جاذبية جعل الأرباح خالية من المخاطر واضحة، ونحن نعتقد أن وقتك هو أفضل قضى تحديد طرق أخرى لتحقيق الأرباح باستخدام استراتيجيات التداول خيارات أكثر القياسية. الاستراتيجيات التجارية التحكيم التجاري وتجارة عالية التردد توماس A. هانسون كينت جامعة ولاية - قسم المالية جوشوا ر. هول جامعة كينت الحكومية - كلية إدارة الأعمال 12 سبتمبر 2012 المراجحة الإحصائية هي استراتيجية تداول شعبية تستخدمها صناديق التحوط والمكاتب التجارية الملكية، التي بنيت على مفهوم الإحصاء للتكامل المشترك لتحديد الفرص التجارية المربحة. ونظرا للتحول الثوري في الأسواق التي تمثلها تجارة عالية التردد، فإنه من غير المستغرب أن المخاطر والمكافآت قد تغيرت. تستكشف هذه الورقة تأثير حجم هفت على الربحية الإحصائية المراجحة، وتقارير ثلاثة اتجاهات في البيانات. أولا، مستويات أعلى من كوموفيمنت بسبب هفت تسبب المزيد من أزواج الأسهم لتكون كوينيغراتد. ثانيا، لا تزال الربحية من المراجحة الإحصائية ثابتة بين العشريين مع معظم هفت. ثالثا، مدى الربحية أكبر في السنوات الأخيرة. وتشير هذه النتائج إلى أن هفت يزيد من الارتباط والتذبذب ويكون لها تأثير مباشر على استراتيجيات التداول المراجحة الإحصائية. عدد الصفحات في ملف بدف: 36 كلمات البحث: المراجحة الإحصائية، تجارة الأزواج، التكامل المشترك، تجارة الترددات العالية جيل التصنيف: G12 تاريخ النشر: 16 سبتمبر 2012 آخر تعديل: 19 فبراير 2013 الاقتباس المقترح هانسون، توماس أ. و هول، جوشوا R. استراتيجيات التداول الإحصائي للتجارة وتجارة عالية التردد (12 سبتمبر 2012). متوفر في سسرن: ssrnabstract2147012 أو dx. doi. org10.2139ssrn.2147012 معلومات الاتصال توماس A. هانسون (جهة الاتصال) كينت ستات ونيفرزيتي - ديبارتمنت أوف فينانس (إمايل) كلية إدارة الأعمال P. O. بوكس 5190 كينت، أوه 44242-0001 الولايات المتحدة الأمريكية جوشوا R. هول